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【市场分析】美元短线反弹,多头还有后劲吗?

【市场分析】美元短线反弹,多头还有后劲吗?

 

今年上半年,美元多头一路披荆斩棘,美元指数狂飙。受强势美元影响,G10货币全面走弱,英镑下挫10%,日元贬值逾15%。

G10货币

 

不过,进入第三季度,随着基本面驱动因素发生变化,美元空头有反攻之势,这反映在7月初以来美元兑G10货币涨跌互见的表现中。

G10货币

 

美元指数(DXY)自7月刷新2002年中以来的最高水平后,受获利回吐拖累向下修正。近日,由于通胀出现见顶迹象,市场对美联储继续大幅加息的押注显著降温,这也限制了美元指数上行。

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快速来看一下按等权计算的富拓美元指数,周二早盘该指数呈现短线反弹,中国经济数据令人失望引发了全球经济衰退担忧。不过,美元整体仍处于回调走势中,高点和低点持续下移。

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随着通胀压力有所缓解,投资者削减了对美联储9月份激进加息的押注,美元多头面临一些逆风。尽管如此,经济衰退担忧和地缘政治风险仍对美元构成支撑。

美元多头是准备缴械还只是暂作休整后再继续发力呢?本周市场走势或许还不会特别明朗,但即将出炉的FOMC会议纪要、美国经济数据以及美联储官员的讲话可能为投资者带来新的线索。

 

前情回顾

今年驱动美元升值的三大主要因素。

  1. 利率
  2. 美国经济强劲复苏
  3. 美元避险地位

美联储为遏制通胀飙升采取了激进的加息举措,这使得美国和其他经济体利差扩大,进而带动美元大幅上扬。美国经济复苏势头强于其他经济体,也提振了投资者对美元的兴趣。此外,地缘政治风险、全球经济增长担忧以及整体不确定性利好避险美元。

近来,美国通胀压力出现缓解迹象,投资者因而降低了对美联储加息力度的押注。最新的CPI数据显示,7月份通胀率回落至8.5%,低于预期的8.7%,也较6月升幅9.1%显著下降。从整体经济环境看,美国GDP连续两个季度萎缩,陷入技术性衰退,进一步抑制了投资者对美元的兴趣。而另一方面,全面衰退风险和地缘政治局势令投资者保持谨慎,美元获得避险买盘支持。

总的来说,考虑到之前驱动美元大涨的两个因素已经减弱,空头可能有理由大举反攻。

 

本周展望

本周,美联储官员讲话和其他重要经济事件可能引发美元上下震荡。

其中,FOMC 7月会议纪要最受瞩目。投资者可从中了解决策者在连续第二次加息75个基点时的想法并寻找新的线索。如果会议纪要看上去很鹰派,美元将获得提振;反之,如果美联储措辞有鸽派暗示,则可能拖累美元再度走软。本周中公布的7月零售销售报告也很关键,此外投资者还需留意周四堪萨斯城联储主席乔治和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的讲话。

 

美元能维持住近期的反弹势头吗?

周线图上,富拓美元指数已脱离上升通道,后市可能迎来更急剧的回调。

该指数周线收盘跌破1.1700,走势转为看跌。若持续受制于这一水平下方,可能进一步下探1.1380。

若1.1700能提供有力支撑,则有望止跌回升,重返1.190。

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日线图上,美元指数今日早盘向上反弹,但技术面仍利好空头。如果失守1.1700,那么接下去可能退至1.1630和 1.1450;如果能守住1.1700,就有望测试50日均线和1.1950一带。

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